Jiří Filip Nëse jeni të interesuar të investoni, mund të shijoni intervistën tonë të re me Tomáš Vranka, Menaxher i Lartë i Llogarive në XTB. Ju urojmë lexim të këndshëm.
A mendoni se sot është një kohë e mirë për të investuar?
Po, koha më e mirë për të filluar investimin është gjithmonë, ose kështu thonë ata. Natyrisht, nëse dikush mund të shohë përpara, mund të caktojë një fillim të përsosur. Në praktikë, mund të ndodhë që një person të fillojë të investojë dhe të përjetojë një korrigjim, për shembull, 20% brenda muajve të parë. Megjithatë, nëse supozojmë se nuk mund të parashikojmë lëvizjet e tregut paraprakisht, dhe se tregjet e aksioneve rriten afërsisht 80-85% të rasteve, atëherë të mos investosh dhe të presësh do të ishte vërtet shumë marrëzi. Peter Lynch ka një citat të këndshëm për këtë duke thënë se njerëzit kanë humbur shumë më tepër para duke pritur korrigjimet ose uljet sesa gjatë vetë korrigjimeve. Pra, për mendimin tim, koha e përsosur për të filluar është me të vërtetë në çdo kohë, dhe situata e sotme na jep një mundësi edhe më të mirë, sepse tregjet janë ulur rreth 20% nga nivelet e tyre më të larta. Pra, ne mund të punojmë ende me faktin se tregjet po rriten në shumicën dërrmuese të rasteve, le të themi 80%, dhe pozicioni aktual fillestar është gjithashtu i favorshëm pasi jemi disa muaj jashtë 20% të mbetur. Nëse dikujt i pëlqejnë numrat dhe statistikat, ata ndoshta e kuptojnë tashmë se kjo i jep atij një avantazh të mirë statistikor në pozicionin aktual fillestar.
Megjithatë, unë do të doja të shikoja strukturën afatgjatë të tregut nga një kënd tjetër. Tregu i aksioneve në SHBA ka një histori përkatëse prej më shumë se 100 vjetësh. Nëse do të më duhej të përmblidhja performancën e tij në tre numra, ata do të ishin 8, 2 dhe 90. Kthimi mesatar vjetor i S&P 500 ka qenë rreth 8% në vit në terma afatgjatë, që do të thotë se investimi fillestar dyfishohet çdo 10 vite. Me një horizont investimi prej 10 vitesh, historia tregon sërish se investitori ka një shans 90% për të qenë fitimprurës. Pra, nëse i shikojmë të gjitha këto përsëri përmes numrave, çdo vit pritje mund t'i kushtojë investitorit një shumë relativisht të madhe parash.
Pra, nëse dikush po fillon të investojë, cilat janë mënyrat më të zakonshme?
Në parim, unë do t'i përmblidhja opsionet e sotme në tre variante kryesore. Grupi i parë janë njerëzit që investojnë përmes një banke, e cila është ende një mënyrë shumë e popullarizuar investimi në Sllovaki dhe Republikën Çeke. Megjithatë, bankat kanë shumë kufizime, kushte, periudha njoftimi, tarifa të larta dhe më shumë se 95% e fondeve të menaxhuara në mënyrë aktive nuk performojnë mirë tregun e aksioneve në tërësi. Pra, nëse investoni përmes një banke, ju merrni një kthim 95% më të ulët sesa nëse investoni veçmas, për shembull përmes një ETF.
Një tjetër opsion i njohur janë menaxherë të ndryshëm ETF. Ata organizojnë që ju të blini një ETF, i cili për mendimin tim është mjeti më i mirë i investimit afatgjatë për shumicën dërrmuese të njerëzve, por ata e bëjnë atë për tarifa mjaft të larta, si 1-1,5% në vit të vlerës së investimit. Në ditët e sotme, një investitor mund të blejë vetë ETF pa tarifë, kështu që për mua ky ndërmjetës në formën e një administratori është krejtësisht i panevojshëm. Dhe kjo më çon në opsionin e tretë, që është investimi përmes një ndërmjetësi. Shumica e klientëve tanë që duan të investojnë për një afat të gjatë përdorin ETF vetëm në indekset kryesore të aksioneve. Kështu ata vendosin një urdhër të përhershëm me bankën e tyre, dhe kur paratë hyjnë në llogarinë e tyre të investimit, ata marrin celularin e tyre, hapin platformën, blejnë një ETF (i gjithë ky proces zgjat rreth 15 sekonda) dhe përsëri, ata nuk e bëjnë duhet të bëjë asgjë për një muaj. Pra, nëse një person e di tashmë se çfarë dëshiron dhe për sa kohë e dëshiron, çdo opsion tjetër përveç këtij nuk ka kuptim për mua. Në këtë mënyrë, ju keni kontrollin e investimeve tuaja, keni një pasqyrë të përditësuar të tyre dhe mbi të gjitha kurseni shumë para nga tarifat ndaj ndërmjetësve të ndryshëm. Nëse shikojmë horizontin prej disa vitesh deri në dhjetëra vjet, kursimet në tarifa mund të jenë deri në qindra mijëra korona.
Një numër i atyre që janë ende duke menduar për të investuar merren me natyrën që kërkon kohë të menaxhimit të investimeve të tyre. Cili është realiteti?
Sigurisht, kjo varet nga mënyra se si i qaset. Personalisht, kam parasysh ndarjen bazë të investitorëve në XTB në dy grupe. Grupi i parë dëshiron të zgjedhë dhe të blejë aksione individuale. Kjo kërkon mjaft kohë. Unë sinqerisht mendoj se nëse një person dëshiron vërtet të dijë se çfarë po bën, atëherë bëhet fjalë për qindra orë studimi, sepse analizimi i kompanive individuale kërkon vërtet kohë. Por nga ana tjetër, më duhet të them se shumica e njerëzve, përfshirë edhe mua, që futen në këtë studio e shijojnë shumë dhe është një punë argëtuese.
Por pastaj është grupi i dytë i njerëzve që kërkojnë raportin më të mirë midis kohës, kthimit të mundshëm dhe rrezikut. ETF-të e indeksit janë më të mirat për këtë grup. Këto janë shporta me aksione ku ju keni kryesisht aksione të qindra kompanive në varësi të madhësisë së tyre. Indeksi është vetërregullues, kështu që nëse një kompani nuk po funksionon mirë, ajo do të bjerë nga indeksi, nëse kompania po ecën mirë, pesha e saj do të rritet në indeks, kështu që është një mekanizëm vetërregullues që në thelb zgjedh aksionet dhe raporti i tyre në portofol për ju. Personalisht, unë i konsideroj ETF-të si mjetin ideal për shumicën e njerëzve pikërisht për shkak të natyrës së tyre të kursimit të kohës. Edhe këtu, guxoj të them se disa orë janë vërtet të mjaftueshme për një orientim bazë, në të cilin është praktikisht e mjaftueshme që njeriu të kuptojë se si funksionojnë ETF-të, çfarë përmbajnë, çfarë lloj vlerësimi mund të presim afërsisht dhe si të blej ato.
Kushdo që dëshiron të mësojë se si të investojë në mënyrë më aktive duhet të fillojë?
Sot ka shumë në internet, por shumë influencues të ndryshëm apelojnë tek instinktet bazë të njerëzve dhe tërheqin fitime të mëdha. Siç e kemi treguar më lart, kthimi mesatar historik është rreth 8% në vit dhe shumica e fondeve ose njerëzve as nuk e arrijnë këtë vlerë. Pra, nëse dikush ju ofron shumë më tepër, ai me siguri gënjen ose mbivlerëson njohuritë dhe aftësitë e tij. Ka vërtet shumë pak investitorë në botë që e tejkalojnë ndjeshëm tregun e aksioneve në tërësi në terma afatgjatë.
Investimi duhet trajtuar me përgjegjësi, me disa orë ose dhjetëra orë studimi dhe pritshmëri realiste. Pra, teknikisht është vërtet e lehtë për të filluar, thjesht regjistroni një llogari me një ndërmjetës, dërgoni para dhe blini aksione ose ETF. Por shumë më e rëndësishme dhe komplekse është ana psikologjike e gjërave - vendosmëria për të filluar, vendosmëria për të studiuar, për të gjetur burime, etj.
Për këtë arsye, ne kemi përgatitur për ju kurs edukativ mbi ETF-të dhe aksionet, ku ne kemi mbuluar bazat në 4 orë video për t'u rikthyer. Në tetë video afërsisht gjysmë ore, ne do të shikojmë gjithçka, nga bazat, duke krahasuar të mirat dhe të këqijat e aksioneve dhe ETF-ve, tek treguesit financiarë, tek burimet e provuara që unë personalisht i përdor.
E di që njerëzit nuk duan gjithmonë të fillojnë gjëra të reja kur imagjinojnë se sa punë ka pas saj. Kur flas me miqtë dhe familjen për këtë temë, sigurisht që del në pah dhe kur ata argumentojnë se duan të investojnë, por është shumë e ndërlikuar, më pëlqen t'u them sa vijon. Investimi dhe shuma e parave me të cilat përfundoni është për shumicën e njerëzve ose marrëveshja më e madhe e jetës së tyre ose e dyta pas blerjes së shtëpisë së tyre. Megjithatë, për disa arsye të çuditshme, njerëzit nuk janë të gatshëm t'i kushtojnë disa orë studimi diçkaje që do t'i sjellë deri në disa milionë korona në të ardhmen; nëse horizonti është mjaft i gjatë dhe investimi është më i lartë (për shembull, 10 CZK në muaj për 000 vjet), mund të arrijmë miliona korna më të larta. Nga ana tjetër, për shembull, kur zgjedhin një makinë, e cila është me të vërtetë një investim përmasash më i ulët, nuk e kanë problem të shpenzojnë dhjetëra orë duke hulumtuar, punësuar konsulentë të ndryshëm etj. Prandaj, mos kërkoni shkurtore, mos u bëni frikë të filloni dhe të përgatiteni për faktin se jeni gati të zgjidhni investimin më të madh të jetës suaj, dhe për këtë arsye, duhet t'i qaseni me përgjegjësi.
Çfarë rreziqesh nënvlerësojnë fillestarët?
Disa prej tyre i kam përshkruar tashmë më lart. Ka të bëjë kryesisht me gjetjen e një shkurtoreje për rezultatin e dëshiruar. Siç tha Warren Buffett kur themeluesi i Amazon, Jeff Bezos e pyeti pse njerëzit nuk e kopjojnë atë, kur strategjia e tij është në thelb e thjeshtë, shumica e njerëzve nuk duan të pasurohen ngadalë. Për më tepër, do të isha shumë i kujdesshëm që të mos joshesha nga disa "ekspertë" të internetit që premtojnë vlerësime të mëdha, ose të rrëmbehesha nga turma që fillon të blejë pa mend aksione të ndryshme pa ndonjë analizë të hollësishme. Investimi është shumë i lehtë me opsionet e sotme ETF, por duhet të filloni me bazat dhe të kuptoni.
A ka ndonjë këshillë përfundimtare për investitorët?
Nuk ka nevojë të kesh frikë të investosh. Këtu është ende "ekzotike", por në ekonomitë e zhvilluara është tashmë një pjesë e zakonshme e jetës së shumicës së njerëzve. Ne na pëlqen të krahasojmë veten me Perëndimin dhe një nga arsyet pse njerëzit janë më mirë atje është një qasje e përgjegjshme dhe aktive ndaj parave. Përveç kësaj, është vërtet e rëndësishme të filloni sa më shpejt që të jetë e mundur dhe të mos keni frikë se do t'ju duhet të sakrifikoni disa orë për të. Prandaj, mos u tundoni nga vizioni i fitimeve të shpejta, investimi nuk është një sprint, por një maratonë. Në treg ka mundësi, mjafton të studiosh me durim dhe të bësh hapa të vegjël rregullisht dhe afatgjatë.
